MSCI宣布将MSCI新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5％提高至10％。与此同时，将26只中国A股纳入MSCI中国指数，其中18只为创业板成份股。

       北京时间5月14日上午5时，MSCI 5月半年度指数审议结果正式出炉。MSCI宣布将MSCI新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。在本轮成份股调整中，创业板成为重头戏。

       此次MSCI调仓，26只A股被新纳入MSCI中国A股大盘指数，且没有被调出股票，因此MSCI中国A股大盘指数的成份股增加至264只。新纳入的26只股票中18只来自创业板，这是A股创业板公司首次“入摩”。
       18只创业板成份股是：同花顺、泰格医药、温氏股份、康泰生物、爱尔眼科、迈瑞医疗、网宿科技、东方财富、沃森生物、乐普医疗、汇川技术、三环集团、芒果超媒、蓝思科技、智飞生物、先导智能、宋城演艺、宁德时代。
其余8只股票分别是：成都银行、君正集团、财通证券、兖州煤业、东山精密、传化智联、恒逸石化、泛海控股。
       MSCI中国A股中盘指数有29只股票新增、5只股票被剔出，最终包括173只成份股。
MSCI中国A股在岸指数增加100多只成份股，三只市值最大的个股是温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。其他创业板股票还包括：温氏股份、宁德时代、迈瑞医疗、东方财富、爱尔眼科、智飞生物、同花顺、蓝思科技、顺网科技、康泰生物、网宿科技等。
       MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加503只成份股，剔出49只，大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。MSCI中国全股票指数（MSCI China All Shares Index）将新增66只个股并剔除10只。
      据统计数据，从年初至今被纳入的18只创业板股票今年平均涨幅在26%左右。其中，同花顺涨幅最大，年初至今已上涨124.03%。5月14日，同花顺股价小幅收涨。截止收盘，报85.13元，涨幅为1.22%。此外，爱尔眼科、温氏股份、迈瑞医疗等个股，年初至今股价涨幅均超过30%。由于在股东大会上，公司董秘怼中小股东引发轩然大波。昨日迈瑞医疗股价低开一度大幅下挫，截止收盘，股价报143.76元，跌幅为2.62%。
       在这18只个股中，今年股价表现最差的应该是宋城演艺和宁德时代，年初至今股价涨幅为-0.37%和-2.22%。5月14日，两只个股双双收涨，涨幅分别为0.76%、0.80%。
创业板、中盘股受资金青睐
       近期北上资金净流出，引发市场担忧，但市场认为随着MSCI扩大A股纳入比例，北上资金流入将是持续的过程。A股多日回调后，回到整体估值较低的布局佳期。数据显示，截至2019年5月9日，上证综指回调至12.70倍，处于上市以来从低到高的13.77%分位点；MSCI主题指数——MSCI中国A股，从4月19日的13.29倍回调至5月9日的11.49倍。
       从互联互通市场运行趋势来看，创业板标的获逆势加仓。统计数据显示，5月6日至9日北上资金加仓创业板标的合计超过3亿元，板块平均持股比例约0.63%，合计持仓规模接近405亿元；其中，温氏股份获加仓超过1.36亿元，迈瑞医疗也获增持，而宁德时代遭小幅减持。

       市场分析认为，从横向看，无论上证综指或者MSCI中国A股，相比国际主流指数处于估值洼地，整体上都具有较大的投资吸引力；在此时叠加MSCI提高A股纳入比例的消息，中长期来看，外资流入A股的趋势依然不会改变。

      东兴证券分析指出，具体来说，MSCI纳入因子的变化会从量、节奏及结构上对外资流入产生影响。第一，中盘股的提前纳入会为A股带来更多的增量资金。相较于原计划，新计划预计将带来合计人民币4279亿元的追踪资金。第二，创业板标的纳入节奏的明确及中盘股纳入节奏的加快，反映了MSCI纳入A股总体进程的加速，或将刺激外资提前布局，加速流入A股市场。第三，纳入节奏的边际变化体现了MSCI对于优质成长股的关注，这也将影响外资的配置偏好，外资流入结构将进一步改善，推动外资对A股进行更加多元的配置。

       市场预计，随着MSCI将A股创业板股票纳入，外资资金流入结构出现边际变化，预计后期会进一步分化。东兴证券认为，从历史数据看，2018年底之前，沪股通资金净流入环比增速显著大于深股通，外资对于大盘股的偏好明显。然而从2018年12月起，深股通资金净流入环比增速显著大于沪股通，资金的流入结构的边际变化暗示着外资的偏好也在出现边际变化。东兴证券预计，随着创业板和中盘股的逐步纳入，这种资金流入偏好的特征会继续凸显。

       带来逾千亿新增资金

      今年MSCI将分三次扩大A股纳入比例，根据市场测算，此次有望带来1800亿左右的增量资金，后续两次还将带来3000亿左右资金。整体来看，今年增量资金或将达到4800亿左右。
      国金证券表示，根据测算，按照MSCI的A股纳入比例提升方案，5月A股大盘纳入比例提升至10%，同时纳入创业板大盘股，按人民币计增量资金约1281亿元。

从今年整体纳入情况看，东兴证券测算，此次A股纳入因子扩大涉及到的指数有MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数，MSCI亚洲市场（除日本）指数、MSCI中国指数，结合MSCI公布的追踪相应指数的资金量，测算出5月、8月及11月MSCI扩容将分别为A股带来177.7、171.73、288.32亿美元的增量资金，合计人民币4279亿元（以汇率中间价6.71计算）。

                （文章来源：投资快报）